Vadeli işlem sözleşmesi nedir

Eğer değişim katılımcısı sadece hisse satın alırsa, olağan işlemi tamamlar: para öder ve hemen istenen ürünü alır. Satıcı ve alıcı, hemen yapılmayacak, ancak çok uzak bir gelecekte yapılacak teslimat fiyatları için önceden anlaştıklarında başka ticaret işlemleri de vardır. Böyle bir işlem, bir vadeli işlem sözleşmesinin yapılmasıdır.

Vadeli işlem sözleşmesi nedir?

Bir vadeli işlem sözleşmesi (vadeli işlemler), özel borsalarda işlem gören türev bir finansal araçtır. Bu, satıcının dayanak varlığı teslim etme yükümlülüğü verdiği ve alıcının işlem sırasında belirlenen fiyattan gelecekte ödemeyi kabul ettiği bir tür anlaşmadır.

Vadeli işlem piyasaları XIX yüzyılın ortalarında çalışmaya başladı. Yaklaşık bir yüzyıl boyunca, vadeli işlem genellikle değerli metaller ve tarım ürünleri ile gerçekleştirildi. Sadece geçen yüzyılın ikinci yarısında hisse senedi endeksleri, finansal araçlar, ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve petrol ürünleri dolaşıma girdi. Vadeli işlemlerin ortaya çıkması piyasa operasyonları katılımcılarına işlem fiyatındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesinin piyasa fiyatlarındaki değişikliklerden bağımsız olarak yapılacağı konusunda güven verdi. Gelecekteki fiyatları oluşturan vadeli işlem sözleşmeleri, bir ölçüde ekonomik kalkınma için bir hız belirledi ve bu da büyük ölçüde değerlerini belirledi.

Vadeli işlem sözleşmesinin altında yatan varlıklar standartlaştırılmıştır. Teslimatların tarihleri ​​ve özellikleri önceden tanımlanmıştır. Vadeli işlem sözleşmesinin şartnamesi, teslimat yerini, örneğin mallar için bir menkul kıymet yatırma deposu veya işlemin yanı sıra işlemin diğer ayrıntılarını (miktar, kalite, etiketleme ve paketleme) gösterir. Vadeli işlemler organize bir borsada işlem gördüğünden, alıcıların ve satıcıların birbirlerini bulmaları kolaydır. Sözleşmenin tarafları, vadeli işlemler tamamlanıncaya kadar borsaya karşı sorumludurlar. Sözleşmenin sona ermesinden sonra, gerekli ürün satıcıda bulunmuyorsa, borsada para cezası verme hakkı vardır.

Lider dünya vadeli işlem borsaları:

• New York Ticaret Borsası;

• Chicago Ticaret Borsası;

• Londra Finansal Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası;

• Londra Metal Borsası;

• Avustralya borsası;

• Singapur Borsası.

Vadeli işlem sözleşmelerinin kategorileri ve türleri

İşlemin tamamlandığı varlıklara göre, aşağıdaki ana vadeli işlem sözleşmeleri kategorileri ayırt edilir:

• gıda;

• hayvan;

• enerji;

• değerli metaller üzerinde;

• işlemleri;

• Finansal.

Vadeli sözleşmeler, dayanak varlığın fiziki olarak sağlanması gerektiğinde ve sözleşmenin sona ermesi üzerine, işlemin tarafları arasında karşılıklı ödemelerin gerçekleşmesi ve fiyat farkının ödenmesi durumunda ödeme yapılabilir. Şu anda, vadeli işlem sözleşmelerinin çoğu uzlaşmadır, yani fiziksel anlamda mal tedariki sağlamaz. Genel olarak, vadeli işlemlere uygulandığı şekliyle, “ürün” terimi geniş bir tanımlamaya sahiptir. Finansal bir araç ve hatta hisse senedi anlamına gelebilir.

Vadeli işlem sözleşmesi şartnamesi

Vadeli işlem sözleşmesi için şartname:

• sözleşmenin adı;

• sözleşme türü;

• sözleşme tarafından öngörülen dayanak varlığın miktarı;

• varlık teslim tarihi;

• minimum fiyat değişimleri;

• minimum adım maliyeti.

Vadeli işlem işlemleri

Vadeli işlem alım işlemine uzun pozisyonun açılması ve satış işlemine kısa pozisyonun açılması denir. Sözleşmelerin standardizasyonu, aynı borsadaki alım satımların birbirini kapsamasını sağlar. Bir pozisyon açmak için, garanti güvenliği olarak da adlandırılan bir ilk para yatırmanız gerekir. Karşılıklı yükümlülüklerin yeniden hesaplanması genellikle her gün sonra gerçekleşir. Bir pozisyon açma ve kapama fiyatı arasındaki fark yatırımcının hesabına gider veya borçlandırılır. Farklar fark üzerinde zaten çözüldüğünden, bir sonraki işlem gününün başında, bir vadeli işlem sözleşmesinde pozisyon açılması, bir önceki işlem seansının kapanış fiyatında dikkate alınır.

Herhangi bir işlemde olduğu gibi, bir vadeli işlem sözleşmesi imzalanırken, iki taraf (satıcı ve alıcı) vardır. Geleceklerin temel özelliği bir “taahhüt” dür. Bir seçenek sadece hakkı verir, ancak sözleşmenin sona ermesinden sonra bir varlık satın almak zorunda kalmazsa, vadeli işlemler için daha katı kurallar geçerlidir. Bir vadeli işlem, her iki taraf için de bir finansal anlaşmanın belirli yükümlülüklerini yerine getirir.

Borsadaki vadeli işlem sözleşmelerinin alım satımı, varlığın (ürün) kısımlarında gerçekleştirilir. Bu kısımlara lot denir. Bu, mal miktarının herhangi biri olabileceği vadeli işlemler ile vadeli işlemler arasındaki farktır ve taraflar arasındaki anlaşma ile belirlenir.

Bir vadeli işlem sözleşmesinin ömrü sınırlıdır. Son işlem gününün başlamasıyla, vadeli işlemler işlemlerini bu tarihte yapmak artık mümkün değil. Ardından borsa gelecek dönemi belirler, bundan sonra yeni bir vadeli işlem sözleşmesi işlem görmeye başlar.

Vadeli işlem sözleşmesinin fonksiyonları ve parametreleri

Vadeli İşlem Sözleşme İşlevleri:

• bir finansal varlık için adil fiyatın belirlenmesi (hammadde, mal, para birimi);

• finansal risk sigortası (riskten korunma);

• fayda elde etmek için spekülatif işlemler;

• fiyat dinamikleri hakkındaki görüşlerin incelenmesi.

Vadeli İşlem Sözleşme Parametreleri:

• araç (sözleşmenin konusu);

• performans tarihi;

• sözleşmenin satıldığı borsa;

• varlık birimi

• mevduat marjı (potansiyel zararları karşılamak için ödenen tutar).